Se você deseja acompanhar de perto a variação da taxa Selic e do CDI, mas ainda está em dúvida sobre qual é o melhor produto de renda fixa para investir, é essencial entender as diferenças entre CDB e Tesouro Selic.
Ambos são alternativas seguras e populares no mercado, mas cada um possui características próprias que podem influenciar na sua escolha.
Neste texto, vamos comparar essas duas alternativas, destacando os principais pontos que você deve considerar ao decidir onde aplicar seu dinheiro hoje.
Diferenças entre CDB ou Tesouro Selic
Primeiro, é preciso conhecer as características e saber diferenciar esses dois produtos da renda fixa para melhor saber onde investir, de acordo com o seu perfil e objetivos.
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um investimento de renda fixa emitido por bancos. Você empresta dinheiro ao banco e, em troca, recebe juros. O rendimento pode ser pré ou pós-fixado, geralmente atrelado ao CDI.
Já o Tesouro Selic é um título público emitido pelo governo federal. Ao investir, você empresta dinheiro ao governo e recebe juros baseados na Selic, a taxa básica de juros da economia.
Confira as principais diferenças entre eles:
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Fator |
CDB |
Poupança |
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Rentabilidade |
Atrelada a uma porcentagem do CDI (90% do CDI, 100% do CDI, etc), que pode ser pré ou pós-fixada. |
Atrelada à taxa Selic, ou seja, é pós-fixada e acompanha a taxa básica de juros no período investido. |
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Quando rende |
Rende diariamente, mas os juros só são pagos no resgate ou vencimento. |
Rende diariamente e o valor é ajustado automaticamente. |
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Segurança |
Coberto pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição. |
Garantido pelo governo federal. Não há cobertura do FGC. |
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Riscos |
Variável, pois depende da saúde financeira e nota de rating do banco emissor. |
Muito baixo, considerado o investimento mais seguro do país. |
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Imposto de Renda |
Alíquotas regressivas, de 22,5% a 15% sobre o rendimento, aplicadas no resgate. Quanto mais tempo, menor a alíquota. |
Tabela também regressiva, de 22,5% a 15%, aplicadas no resgate a depender do período investido. |
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Liquidez |
Pode ter liquidez diária, de alguns dias ou semanas ou ser atrelado ao prazo de vencimento. |
Diária, com possibilidade de resgate antecipado. |
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Objetivos |
Ideal para diversificação e personalização de carteiras. |
Ideal para reserva de emergência, proteção contra a inflação e investidores conservadores. |
Lembrando que o FGC garante até R$ 250 mil do total de créditos elegíveis contra o Santander e instituições do mesmo conglomerado financeiro.
A garantia é concedida por CPF/CNPJ e, no caso de contas ou investimentos conjuntos, o valor é dividido entre correntistas ou investidores. A relação de créditos elegíveis com cobertura do FGC encontra- se no Anexo II, Art. 2º, da Resolução 4.222/13 do Conselho Monetário Nacional.
No mais, os depósitos e investimentos realizados após 21 de dezembro de 2017 possuem o teto de R$ 1 milhão por CPF/CNPJ a cada período de 4 anos consecutivos.
O que rende mais CDB ou Tesouro Selic?
O rendimento do CDB ou do Tesouro Selic depende de alguns fatores. Em geral:
- CDBs: podem render mais se estiver atrelado a um percentual do CDI acima de 100%. No entanto, a rentabilidade varia de acordo com a instituição e o tipo de CDB (pré ou pós-fixado).
- Tesouro Selic: oferece rendimento baseado na taxa Selic, a taxa básica de juros da economia. Costuma ser mais estável, mas o rendimento pode ser menor que o de alguns CDBs, especialmente se a taxa Selic estiver baixa.
Além disso, tenha atenção que uma rentabilidade de 100% do CDI não é exatamente igual à Selic, mas eles são bem próximos. O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) acompanha de perto a Selic, pois ambos refletem o custo dos empréstimos entre bancos.
No entanto, o CDI costuma ser ligeiramente menor que a Selic. Assim, um investimento que paga 100% do CDI vai render um pouco menos do que um que paga 100% da Selic, como o Tesouro Selic.
Para que um CDB renda mais que o Tesouro Selic, portanto, ele deve ter sua taxa de retorno acima de 100% do CDI, o que acontece mais frequentemente quando a taxa básica de juros da economia está em patamares reduzidos.
Ademais, lembre-se que os indicadores econômicos são aqui divulgados como mera referência e não deve ser considerado como meta ou parâmetro de performance.
Qual investimento é mais seguro?
Ainda que não tenha cobertura do FGC, o Tesouro Selic é considerado mais seguro, pois é garantido pelo governo federal, que tem o menor risco de inadimplência no país.
O CDB também pode ser um investimento seguro, mas o risco depende do banco emissor. No entanto, como dissemos, o CDB tem a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Ademais, os riscos do CDB incluem o risco de crédito (risco de o banco emissor não conseguir honrar o título); risco de liquidez (se não tiver liquidez diária, você pode ter dificuldades para resgatar o dinheiro antes do prazo de vencimento); e o risco de mercado (valor dos juros pode ser afetado por mudanças na economia).
CDBs têm mais liquidez que o Tesouro Selic?
Não necessariamente. A liquidez (resgatar o seu dinheiro) de um CDB depende do tipo de contrato. Nos CDBs com liquidez diária, você pode resgatar o dinheiro a qualquer dia útil.
Porém, existem CDBs com liquidez que não são diária, isto é, “demoram” alguns dias ou semanas para o seu resgate ser efetuado ou somente no prazo de vencimento do título.
Já o Tesouro Selic tem liquidez diária garantida pelo governo, permitindo resgates em qualquer dia útil sem perda significativa de rendimento. Portanto, na maioria dos casos, o Tesouro Selic oferece mais liquidez do que os CDBs.
Estratégia: quando escolher CDB ou Tesouro Selic para a sua carteira?
Agora que você conhece as características e vantagens de cada produto, já pode traçar estratégias de investimento mais complexas e personalizadas.
Lembre-se que todo investimento deve seguir seu nível de risco e uma meta específica. Sendo assim, os objetivos mais comuns entre os investidores para CDB ou Tesouro Selic são:
Objetivos e estratégias para escolher um CDB:
- Buscar maior rentabilidade: investidores que buscam superar a Selic com CDBs que pagam mais de 100% do CDI.
- Diversificação: quem deseja diversificar investimentos em diferentes bancos, prazos de vencimento, taxas de rentabilidade, entre outros.
- Prazo fixo: ideal para quem pode deixar o dinheiro aplicado até o vencimento em troca de melhores taxas.
Objetivos e estratégias para escolher o Tesouro Selic:
- Reserva de emergência: investidores que precisam de liquidez diária e segurança.
- Proteção contra a inflação: quem quer manter o poder de compra em momentos de juros altos e/ou inflação elevada.
- Investimento seguro: ideal para investidores conservadores que buscam o menor risco possível.
Portanto, antes de investir, faça uma reflexão sobre o que pretende com o seu recurso, sua necessidade de liquidez e o prazo do investimento para escolher a melhor alternativa.
Importante: os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Qualquer informação contemplada neste material deve ser confirmada quanto às suas condições, antes da conclusão de qualquer negócio. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. O Banco Santander (Brasil) S. A. (“Banco Santander”) não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo.
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