Inflação: quais os investimentos tenho para me proteger?

Nos últimos anos, o termo ‘inflação’ foi escutado em todos os cantos do Brasil. Mas o que é inflação? Nada mais é do que um aumento generalizado dos preços de bens e serviços em uma economia.

O aumento dos preços corresponde, consequentemente, a uma redução do poder de compra dos cidadãos. Em outras palavras, a quantia que você tinha há dois anos, em um cenário com inflação, não consegue comprar as mesmas coisas em 2021 e assim por diante.

De janeiro de 2015 a dezembro de 2024, a inflação oficial foi de aproximadamente 75%. Isso significa que, com a mesma quantia de dinheiro, você consegue comprar cerca de 75% do que comprava há cerca de 10 anos.

Essa perda de poder de compra é resultado da inflação, que é o aumento generalizado dos preços de bens e serviços ao longo do tempo.

Se você tem dinheiro parado no banco há muitos anos, sem estar investido, saiba que pode estar perdendo valor, apesar da quantia estar guardada com segurança em uma instituição íntegra.

Para proteger seu dinheiro contra a inflação e preservar seu poder de compra, é importante considerar investimentos que ofereçam rendimentos superiores à inflação. E é isso que vamos pensar no texto a seguir.

O que é a inflação?

A inflação é o aumento generalizado e contínuo dos preços de bens e serviços ao longo do tempo, o que reduz o poder de compra da moeda. Isso significa que, com o tempo, a mesma quantia de dinheiro compra menos do que antes.

No Brasil, o índice oficial da inflação é o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), que reflete essa variação de preços de uma cesta de produtos e serviços consumidos pelas famílias.

A inflação é um fator crucial ao construir uma carteira de investimentos, pois ela afeta diretamente o poder de compra e a rentabilidade dos investimentos.

Para que uma carteira seja eficiente, é essencial que ela gere retornos que superem a inflação, garantindo que o investidor preserve e até aumente seu poder de compra ao longo do tempo.

Caso os investimentos não rendam acima da inflação, o investidor poderá ver seu dinheiro desvalorizado, mesmo com a rentabilidade nominal positiva.

Portanto, ao montar uma carteira, é importante considerar investimentos que protejam o capital da inflação, como títulos atrelados ao IPCA (como Tesouro IPCA e CDBs IPCA), para assegurar ganhos reais.

Observe a variação do índice de inflação oficial nos últimos anos:

Fonte: IBGE

Como se proteger da inflação?

No universo dos investimentos, existe a expressão "ganho real", que se refere exatamente aos ganhos obtidos além da inflação.

O conceito é simples: o ganho real é a rentabilidade de um investimento após descontar a inflação do mesmo período.

Vamos ilustrar com um exemplo: se você teve uma rentabilidade de 5% e a inflação também foi de 5%, seu poder de compra não aumentou, ou seja, o ganho real foi zero.

Isso mostra que, para avaliar a rentabilidade de um investimento, é essencial considerar o impacto da inflação no período.

Agora, você deve estar se perguntando: como obter uma rentabilidade superior à inflação?

Se a ideia é alcançar isso com segurança e previsibilidade, as alternativas mais recomendadas são os investimentos de renda fixa. Dentro desse segmento, há várias alternativas que exploraremos a seguir.

Quais investimentos rendem acima da inflação?

1. Tesouro IPCA

O Tesouro IPCA, um dos tipos de títulos disponíveis no Tesouro Direto, é um dos investimentos mais populares entre os brasileiros.

Ele funciona por meio da aquisição de títulos públicos emitidos pelo governo. Em termos simples, ao investir, você estará emprestando dinheiro para o governo se financiar e, em troca, receberá o valor investido de volta no futuro, acrescido de juros.

Por que é considerado um investimento seguro? Ao emprestar dinheiro para o governo, o risco de inadimplência é extremamente baixo, o que torna o Tesouro IPCA um produto de baixo risco.

No entanto, isso não significa que o investimento esteja livre de riscos, pois a rentabilidade só será garantida se o título for mantido até o vencimento.

Vale ressaltar que, no Tesouro Direto, há vários tipos de títulos, mas o Tesouro IPCA é especialmente indicado para quem busca se proteger da inflação, já que sua rentabilidade é baseada no índice oficial da inflação (IPCA), garantindo que seu poder de compra seja preservado ao longo do tempo.

2. Debêntures

As debêntures são títulos de dívida de médio ou longo prazo, com prazos a partir de dois anos, emitidos por empresas privadas, com exceção de bancos.

As empresas utilizam esses títulos para captar recursos e financiar projetos. Em contrapartida, os investidores recebem retornos na forma de juros.

Entre esses produtos, existem também as híbridas, que combinam uma taxa prefixada com a correção pela inflação, geralmente usando o IPCA como referência.

Isso significa que, além da rentabilidade garantida pela taxa contratada, o investimento também acompanha o índice de inflação, assegurando que seu poder de compra seja preservado ao longo do tempo.

Vale destacar que a rentabilidade contratada só é garantida se o título for mantido até o vencimento. Caso o investidor precise resgatar antes, o valor será ajustado de acordo com o preço de mercado no momento do resgate.

3. CDBs atrelados ao IPCA

Os CDBs IPCA são Certificados de Depósito Bancário que oferecem rentabilidade atrelada à variação do índice de inflação, o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo).

Esses CDBs têm a característica de proporcionar uma rentabilidade composta por uma taxa de juros prefixada mais a variação do IPCA durante o período do investimento.

Isso significa que, além de garantir um retorno fixo acordado no momento da aplicação, o CDB IPCA também assegura que seu rendimento será ajustado conforme a inflação, ou seja, seu poder de compra será mantido ou até ampliado.

Se a inflação aumentar ao longo do tempo, a rentabilidade do CDB acompanhará esse aumento, compensando a perda do poder de compra provocada pela inflação.

Como esses investimentos são de renda fixa, o rendimento é garantido até o vencimento, desde que o título seja mantido até a data combinada.

4. Certificado de Operações Estruturadas (COE)

Por último, uma opção que tem ganhado destaque no Brasil, embora não seja tão conhecida pelo público em geral, é o Certificado de Operações Estruturadas (COE).

Trata-se de um ativo que combina a segurança da renda fixa com a rentabilidade de investimentos de renda variável, como ações, moedas e commodities.

O COE oferece a possibilidade de ganhos reais, com boa rentabilidade, ao mesmo tempo em que mantém a segurança, pois permite investir em ativos de risco mais elevado, com aplicações negociadas na Bolsa de Valores, sem abrir mão de uma rentabilidade típica de renda fixa.

Além disso, o COE é ideal para quem deseja diversificar os investimentos e pode deixar o dinheiro aplicado durante todo o período da operação.

A principal vantagem desse produto é que ele oferece a oportunidade de maiores lucros sem uma grande exposição a riscos elevados. E, mesmo em momentos de mercado adversos, o valor investido fica protegido, desde que o investimento seja mantido até o vencimento.

Os COEs são tributados de forma regressiva, ou seja, quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menor será a alíquota do Imposto de Renda a ser pago.

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