Nos últimos anos, os investimentos em Renda Fixa ganharam muito destaque no Brasil, principalmente pela alta da Taxa Selic e da inflação. Sendo você um investidor experiente ou iniciante, deve ter ouvido isso sendo falado muitas vezes.
Nesse contexto, tem um tipo de investimento em Renda Fixa que vem se destacando cada vez mais: os fundos de Crédito Privado. Em 2021, por exemplo, uma pesquisa divulgada pelo E-Investidor mostrou que o crescimento de cotistas nesse tipo de investimento foi de 66% no período de 1 ano. Muita coisa, hein?
Mas já estamos em 2023, será que vale a pena aplicar nos fundos de Crédito Privado? É o que vamos mostrar a seguir, explicando como funciona o investimento, os tipos e as principais vantagens, para você estar abastecido de informação e poder tomar decisões assertivas e eficientes de acordo com o seu perfil de investidor.
O que é o Crédito Privado?
O investimento recebe o nome de crédito privado pois, neste caso, você vai emprestar dinheiro para empresas não financeiras que buscam capital para expandir os negócios, para turbinar o capital de giro ou para algum projeto especial.
Lembra que no Tesouro Direto você empresta dinheiro para o governo? Segue a mesma lógica, mas ao investir nessas papeis, você emprestará dinheiro às empresas em troca de remuneração.
E para quem esse tipo de investimento é recomendado? Bom, para começar, é uma boa dica para quem está em busca de retornos no médio e longo prazo, e rendimentos que podem superar a inflação.
E no Crédito Privado também existem os fundos. Os fundos de investimento são organizações criadas para captar recursos e aplicar em diferentes tipos de ativos. Ou seja, você coloca o seu dinheiro nessas organizações confiando que eles farão bom uso dessa quantia, investindo nos produtos corretos, na hora certa.
Para ser considerado um Fundo de Crédito Privado, a organização precisa alocar mais da metade de seu patrimônio líquido em títulos de crédito privado.
Como os outros fundos amplamente difundidos no mercado, de Renda Fixa ou Imobiliários, aqui também há um gestor profissional que será responsável para acompanhar os ativos do Fundo. Ou seja, estudar de perto o a variação de valor diária dos investimentos, para saber a hora de investir mais ou de realizar vendas necessárias.
Pelo que foi dito, o Crédito Privado parece ser uma boa opção de investimento, certo? Apesar disso, ainda não é comum entre brasileiros, que quando optam pela Renda Fixa, normalmente colocam o seu dinheiro em títulos públicos, como o Tesouro Direto e as emissões bancárias, como CDB, LCI e LCA.
Mas, como sempre falamos por aqui, diversificar os investimentos pode ser a chave para o sucesso.
Quais os tipos de títulos de Crédito Privado?
Entre os títulos de crédito privado estão:
• Debêntures;
• Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI);
• Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA);
• Notas promissórias.
Vamos entender as principais características de cada um deles?
1) Debêntures
São títulos de dívida de médio ou longo prazos, com prazos, a partir de dois anos emitidos por empresas privadas, com exceção de bancos.
É possível dividir as debêntures em dois tipos, as comuns e as incentivadas. A diferença é a tributação. As comuns seguem a tabela regressiva do Imposto de Renda, enquanto as incentivadas possuem isenção de imposto.
2) Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e do Agronegócio (CRA)
O CRI e o CRA são títulos de crédito privado estruturados por securitizadoras, que são companhias não financeiras autorizadas a emitir títulos de crédito a receber. E funciona assim: essas companhias transformam dívidas do setor imobiliário ou do agronegócio em valores mobiliários. Com essa transformação, é possível comercializar esses valores livremente entre investidores.
Certificado de Recebíveis Imobiliários: você compra um título do mercado imobiliário e “empresta” seu dinheiro ao emissor desse título. Os ganhos serão retornados para o investidor através de juros e correção monetária.
Certificado de Recebíveis do Agronegócio: o funcionamento é praticamente igual, comprando títulos e lucrando com juros e correção monetária, diferenciando apenas o setor do investimento. Aqui, está conectado diretamente às atividades agrícolas.
3) As Notas Promissórias
As semelhanças aqui são com as debêntures. São títulos emitidos por empresas que têm o objetivo de captar recursos para o curto prazo. Em geral, a quantia arrecadada com esses títulos são utilizadas para aumentar a capacidade de capital de giro dessas empresas.
Vantagens e desvantagens do Fundo de Crédito Privado
• Vantagens
Uma das principais vantagens de investir em um Fundo de Crédito Privado é contar com um gestor profissional responsável e capaz de acompanhar as aplicações do patrimônio total.
Outro ponto positivo é que a rentabilidade dos Fundos de Crédito Privado, em média, costuma ser maiores em comparação aos Fundos tradicionais de Renda Fixa.
• Desvantagens
A chance de inadimplência é maior quando se empresta dinheiro para empresas privadas em comparação com o empréstimo de dinheiro para governos públicos. Em outras palavras, o risco aqui é um pouco maior.
Esse também é um tipo de investimento menos acessível, pois trabalha com um valor mínimo para a compra do título privado. Na maioria das vezes, o valor mínimo para investir é de R$ 1.000.
Os fundos de Crédito Privado são isentos de Imposto de Renda?
Não necessariamente. Se você investe em Fundos de Crédito Privado, o Imposto de Renda é uma realidade, além do Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF) que é cobrado caso seja realizado resgate até o 29° dia após realizado a aplicação. Os títulos seguem a tabela de IR das outras aplicações de Renda Fixa. Ela começa em 22,5% até reduzir para 15%.
Até 180 dias - 22,5%
Entre 180 a 360 dias - 20%
Entre 361 dias até 720 dias - 17,5%
Acima de 720 dias - 15%
Mas existem fundos que alocam exclusivamente em títulos de debentures incentivadas e, assim como investir nos títulos dá isenção, nesses casos, os fundos irão também contar com a isenção do imposto de renda.
Invista com segurança
Agora você conheceu o Crédito Privado, o tamanho desse tipo de investimento atualmente e a importância dele para ter uma carteira equilibrada. Que tal conhecer as opções que o Santander disponibiliza para você e começar a investir hoje mesmo?
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