As possibilidades no mundo dos investimentos são inúmeras para você que deseja proteger seu capital e, se possível, desenvolvê-lo ainda mais. E essa grande variedade é positiva, pois a diversificação de investimentos pode resultar em retornos com menor oscilação ao longo do tempo, além de ser fundamental para buscar rentabilidades diferenciadas.
Os Fundos Multimercados são fundos compostos por diferentes ativos, podendo mesclar investimentos de Renda Fixa, ações, entre outros. Em outras palavras, é uma maneira de diversificar seu capital investindo em um só produto.
No texto a seguir, vamos nos aprofundar nos fundos multimercados, entender o funcionamento, as vantagens e principais características.
O que são fundos de investimentos?
Um fundo multimercado é um fundo de investimento, mas primeiro, o que é um fundo? Um fundo de investimento é a comunhão de recursos de diversas pessoas, constituído sob a forma de condomínio para investir em diversos tipos de ativos de uma só vez.
O fundo de investimento é gerido por um gestor, que, por meio de investimento em ativos permitidos no regulamento do fundo, busca gerar rentabilidade para os investidores. Como eles fazem isso? Investindo no que considerarem mais lucrativo e seguro, visando os ativos corretos e o momento certo.
E quem são os gestores do fundo? São gestores registrados na Comissão de Valores Mobiliários. É uma equipe profissional especializada em estruturar estratégias de investimento buscando a melhor aplicação do seu dinheiro.
Como funciona um fundo multimercado?
Um fundo multimercado é um tipo de fundo de investimento que tem a flexibilidade de investir em uma ampla gama de ativos, incluindo ações, títulos de renda fixa, moedas estrangeiras, entre outros, em um só produto.
O fundo multimercado é uma opção atrativa justamente por conta da diversidade, pois reúne em um só produto vários tipos de ativos, sempre buscando o melhor rendimento em diferentes mercados.
Para entender mais como funciona um fundo multimercado, precisamos entender algumas características:
Como funciona o rendimento dos fundos?
Cálculo do rendimento: o rendimento de um fundo é calculado com base na valorização dos ativos que compõem o fundo. O valor da cota do fundo é atualizado diariamente, refletindo o valor de mercado dos ativos subjacentes.
Distribuição dos resultados: os ganhos e perdas do fundo são distribuídos entre os cotistas proporcionalmente ao número de cotas que cada um possui. Não há distribuição de rendimentos periódicos; os lucros ficam reinvestidos no próprio fundo.
E o resgate?
Prazo de Resgate: os fundos possuem prazos de resgate que podem variar conforme a política do fundo. O prazo pode ser consultado no regulamento do fundo.
Procedimento de Resgate: para resgatar, o cotista deve solicitar o resgate junto à administradora do fundo. O valor correspondente às cotas resgatadas será creditado na conta do investidor após o prazo determinado.
Quais os custos?
Taxa de administração: é cobrada anualmente sobre o patrimônio do fundo e serve para remunerar o gestor e a administradora do fundo. Geralmente varia entre 1% e 2% ao ano, mas pode ser maior em fundos com estratégias mais complexas.
Taxa de performance: alguns fundos cobram uma taxa de performance sobre os rendimentos que excedem um determinado benchmark (índice de referência). Comum em fundos que buscam superar a média de mercado.
Outros custos: podem incluir taxas de custódia, auditoria, e outros custos operacionais, que são diluídos entre os cotistas.
E como funciona a tributação?
Imposto de Renda: os rendimentos são tributados conforme a tabela regressiva do Imposto de Renda para fundos de longo prazo (alíquota inicial de 22,5% que reduz até 15% após 720 dias) ou de curto prazo (alíquota inicial de 22,5% que reduz até 20% após 180 dias).
Come-Cotas: semestralmente, é descontado um imposto sobre os rendimentos acumulados até então. Isso ocorre em maio e novembro e é chamado de "come-cotas". As alíquotas são de 15% para fundos de longo prazo e 20% para fundos de curto prazo.
Quais as vantagens do Fundo Multimercado?
• Flexibilidade e diversificação: os Fundos Multimercados são flexíveis e podem adotar diferentes estratégias a partir do cenário econômico.
• Retorno/rendimento: o objetivo dessas estratégias é entregar retornos acima do CDI no médio e longo prazo, interessante em cenários de queda da Selic. Não sabe o que é a Selic? A gente te conta aqui.
Quais são as principais estratégias de Fundos Multimercado?
Macro: focam em tendências macroeconômicas globais ou regionais, fazendo alocações em diferentes classes de ativos com base em previsões econômicas.
Trading: realizam operações de curto prazo, aproveitando oportunidades momentâneas no mercado para obter ganhos rápidos.
Long & Short: mantêm posições compradas (long) em ativos subavaliados e posições vendidas (short) em ativos sobrevalorizados, buscando lucro na diferença de desempenho entre esses ativos.
Quantitativo: utilizam modelos matemáticos e algoritmos para identificar oportunidades de investimento, baseando-se em dados históricos e padrões de mercado.
Arbitragem: tentam explorar ineficiências de preços entre diferentes mercados ou ativos, como ações e seus derivativos, para obter ganhos com risco controlado.
Fundos de Fundos: investem nas melhores estratégias de fundos de terceiros após seleção e análise criteriosa.
Os fundos multimercado são versáteis e podem se adaptar a diferentes cenários econômicos, mas também exigem um entendimento mais profundo das dinâmicas de mercado e dos riscos envolvidos. Por isso, é importante que os investidores analisem bem a estratégia do fundo, o perfil do gestor e as condições do mercado antes de investir.
Por que investir em um fundo multimercado?
Existem muitas vantagens para se investir em um fundo multimercado, mas as principais são:
1. Diversificação de carteira
Fundos multimercado permitem investir em uma ampla gama de ativos, como ações, renda fixa, moedas e derivativos, oferecendo uma diversificação que pode reduzir o risco total da carteira. A diversificação proporcionada por esses fundos pode ajudar a suavizar as oscilações, especialmente em períodos de turbulência dos mercados. Em outras palavras, diversificação pode reduzir os riscos de grandes perdas.
2. Busca por rentabilidade superior
A flexibilidade dos fundos multimercado permite ao gestor buscar oportunidades de alta rentabilidade em diferentes mercados e condições econômicas.
3. Gestão Ativa
Investidores que não têm tempo ou conhecimento para gerenciar diretamente seus investimentos podem se beneficiar da expertise dos gestores profissionais que administram fundos multimercado. Esses gestores podem utilizar estratégias complexas e sofisticadas para capturar oportunidades de investimento.
4. Proteção em cenários adversos
Alguns fundos multimercado implementam estratégias de proteção contra quedas de mercado, o que pode proteger o capital do investidor em momentos de crise.
O que levar em conta antes de investir em um fundo?
O primeiro passo é entender se esse tipo de ativo dá match com o seu perfil do investidor. Os fundos multimercado são mais indicados para investidores com perfil moderado a agressivo, que aceitam oscilações de curto prazo em troca de melhores perspectivas de retorno no longo prazo.
Em resumo, a escolha de um fundo multimercado deve ser baseada em uma análise cuidadosa do perfil de risco, objetivos de investimento e a comparação com outras opções disponíveis no mercado.
Procure por fundos consistentes, evite os que apresentam altos e baixos extremos. Também é fundamental saber quem é o gestor, se tem experiência no mercado. O Santander, por exemplo, é considerado um dos melhores bancos para se investir, com assessores prontos para te ajudar e um portfólio completo para todos os tipos de perfis.
Outro ponto importante são as taxas de administração e de performance. Essa última é um adicional cobrado sobre a rentabilidade caso ultrapasse determinado limite estabelecido. Conheça todos os custos antes de entrar em um fundo.
Para finalizar, lembre-se que investir em um fundo multimercado é indicado para quem busca diversificação, potencial de rentabilidade superior e está disposto a aceitar um nível de risco moderado. No entanto, é crucial avaliar a estratégia do fundo, o histórico do gestor e as condições econômicas antes de tomar uma decisão.
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