A letra de câmbio (LC) é um produto de investimento de renda fixa que pode oferecer boa rentabilidade com menor exposição ao risco.
Apesar do nome, ela não tem relação com moedas estrangeiras nem com a exposição ao dólar. Trata-se de um título emitido por financeiras para captar recursos, que serão emprestados a outros clientes. Em troca, o investidor recebe o valor aplicado acrescido de juros no vencimento.
Neste texto, explicaremos como funciona a LC, os tipos, vantagens e se ela pode ser uma boa escolha para a sua carteira de investimentos. Vamos lá?
O que é letra de câmbio e como funciona?
A letra de câmbio (LC) é um produto de renda fixa emitido por instituições financeiras, como financeiras de crédito, para levantar novos recursos no mercado.
Então, esse dinheiro é usado para conceder empréstimos a outros clientes. Em troca, o emissor se compromete a devolver ao investidor o valor investido com juros no prazo acordado.
O nome "letra de câmbio" pode confundir, mas não tem relação com moedas estrangeiras ou ganho com outras divisas. Ele vem de um termo antigo usado no comércio, quando esse tipo de título era utilizado para formalizar pagamentos entre empresas, especialmente em transações internacionais.
Com o tempo, a passou a ser usada no Brasil como uma aplicação de renda fixa. Hoje, é apenas uma forma de captar recursos no mercado, sem ligação com moedas ou dólar.
Suas principais características incluem:
- Risco baixo: menor exposição ao risco em relação às aplicações de renda variável (bolsa de valores).
- Prazo: geralmente, possui vencimento fixo, com possibilidade de resgate no final.
- Rentabilidade: pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida. Falaremos mais sobre isso adiante.
- Liquidez: a maioria das LCs não permite resgate antes do vencimento.
Na prática, do lado do emissor, a financeira utiliza a LC como uma forma de captar dinheiro para financiar empréstimos. Os juros pagos ao investidor são uma parte do lucro gerado por esses empréstimos.
Já para o investidor é uma maneira simples de aplicar dinheiro e receber uma rentabilidade superior à poupança.
Portanto, a LC é ideal para quem busca segurança e rendimento estável, desde que esteja disposto a manter o investimento até o vencimento.
Curto x médio x longo prazo
As letras de câmbio (LCs) são mais indicadas para prazos médios e longos porque elas funcionam melhor quando o investidor mantém o dinheiro aplicado até o vencimento.
Geralmente, quanto maior o prazo da aplicação, melhores são as taxas oferecidas, o que aumenta os ganhos.
Além disso, a maioria das LCs não permite resgatar o dinheiro antes do vencimento, isto é, possuem baixa liquidez, tornando-as ideais para objetivos futuros.
Por fim, há o benefício da tributação menor em prazos mais alongados, sobretudo acima de 2 anos.
Quais são as vantagens das letras de câmbio?
As letras de câmbio (LCs) oferecem diversas vantagens para investidores que buscam menor risco e diversificação em sua carteira de renda fixa. Confira as principais:
- Rentabilidade atrativa: as LCs costumam oferecer rendimentos superiores a outros investimentos muito conservadores, como CDBs de menor risco e a poupança.
- Proteção do FGC: são garantidas pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF e instituição¹. Isso traz segurança em caso de problemas com a financeira emissora.
- Diversificação da carteira: investir em LCs permite diversificar sua carteira de renda fixa, reduzindo a concentração em outros produtos.
- Simplicidade: as LCs são fáceis de entender e acompanham o mesmo funcionamento básico de outros títulos de renda fixa: você investe e recebe o valor aplicado com juros no vencimento.
Quais são os riscos das letras de câmbio?
Via de regra, as letras de câmbio (LCs) apresentam alguns riscos, apesar de serem investimentos de renda fixa:
- Risco de crédito: é o risco de a financeira emissora não honrar o pagamento, ou seja, se tornar inadimplente, causando problemas no resgate do investimento.
- Risco de liquidez: a maioria das LCs não permite resgate antes do vencimento. Se precisar do dinheiro antes, você pode ter dificuldade para vendê-la ou enfrentar perdas.
- Risco de concentração: investir apenas em LCs ou em uma única instituição pode aumentar o impacto de problemas financeiros do emissor.
Por outro lado, esses riscos podem ser minimizados com uma boa diversificação e atenção às condições do investimento.
Há impostos sobre o investimento em LC?
Sim, há impostos sobre o rendimento do produto e não existe isenção de Imposto de Renda (IR).
O IR incide sobre os rendimentos da LC e segue a tabela regressiva:
- 22,5% para aplicações de até 180 dias.
- 20% de 181 a 360 dias.
- 17,5% de 361 a 720 dias.
- 15% acima de 720 dias.
Já o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) só é cobrado se o resgate ocorrer antes de 30 dias. Portanto, para aproveitar melhor a rentabilidade, é ideal manter a aplicação até o vencimento ou por prazos mais longos.
Quais são os tipos de letra de câmbio?
As letras de câmbio (LCs) são classificadas de acordo com a forma como sua rentabilidade é definida, sendo três tipos principais: pós-fixada, prefixada e híbrida.
Cada tipo atende a diferentes objetivos e perfis de investimento, permitindo mais flexibilidade na escolha. Observe:
LC pós-fixada
A rentabilidade acompanha um índice de referência, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
Isso significa que os ganhos só são conhecidos no final do período de aplicação, pois acompanham a variação do índice durante o prazo do investimento.
É ideal para quem busca acompanhar a movimentação da taxa básica de juros, a Selic, sobretudo em momentos de alta.
LC prefixada
Nesse tipo, a taxa de juros é definida no momento da aplicação. O investidor sabe o valor exato que vai receber quando a data do vencimento do título chegar.
Assim sendo, é uma boa estratégia para quem prefere previsibilidade e em cenários que as taxas de juros podem cair.
LC híbrida
Combina uma parte fixa, definida no início do investimento, e outra atrelada a um índice de inflação, como o IPCA.
Assim, protege o poder de compra do dinheiro, garantindo rendimentos acima da inflação. É indicada para quem deseja manter ganhos reais no longo prazo.
Como investir em letras de câmbio?
Seguindo os passos a seguir, você pode investir em LCs de forma simples e segura, confira:
1. Abra uma conta em uma corretora ou banco de investimentos
Escolha uma instituição confiável que ofereça acesso a LCs no mercado, como Santander ou a Toro Investimentos. O processo de abertura é simples e feito de forma 100% online.
2. Conheça seu perfil de investidor
Entenda se a LC é adequada para você. Esse produto é ideal para quem busca menor risco e está disposto a manter o dinheiro investido até o vencimento.
3. Escolha o tipo de LC
Decida entre LCs prefixadas, pós-fixadas ou híbridas, de acordo com seus objetivos financeiros e o cenário econômico.
4. Avalie o emissor e as condições
Verifique qual financeira está emitindo a LC, a taxa de retorno oferecida e o prazo de vencimento. Considere também o limite de R$ 250 mil coberto pelo FGC por instituição.
5. Defina o valor a ser investido
Estabeleça quanto você deseja aplicar, lembrando de não comprometer sua reserva de emergência, já que a maioria das LCs não permite resgate antes do prazo.
6. Realize a aplicação
No site ou aplicativo da corretora, localize a LC desejada, insira o valor da aplicação e confirme o investimento.
7. Acompanhe o investimento
Embora não seja necessário monitorar constantemente, é bom verificar o status da aplicação e aguardar o vencimento para receber o valor investido com os juros.
Para quem é indicada a letra de câmbio?
As letras de câmbio (LCs) são indicadas para investidores que buscam menor risco e bons rendimentos em aplicações de renda fixa.
Elas atendem principalmente ao perfil de investidor conservador, pois ele prefere baixo risco e valoriza a previsibilidade dos retornos.
Já o investidor moderado e arrojado pode utilizá-la para diversificar sua carteira com investimentos menos voláteis, mas com rentabilidade superior à poupança.
Se você tem metas bem definidas e pode esperar pelo retorno no prazo acordado, as LCs podem ser uma excelente escolha para sua carteira.
Caso tenha alguma dúvida ou dificuldade, lembre-se sempre de consultar um Assessor de Investimentos qualificado ou o gerente de sua conta para mais informações.
Importante: os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Qualquer informação contemplada neste material deve ser confirmada quanto às suas condições, antes da conclusão de qualquer negócio. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. O Banco Santander (Brasil) S. A. (“Banco Santander”) não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo.
¹INVESTIMENTO EM LETRA DE CÂMBIO É GARANTIDO PELO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO - FGC. O FGC garante até R$ 250 mil do total de créditos elegíveis contra o Santander e instituições do mesmo conglomerado financeiro. A garantia é concedida por CPF/CNPJ e, no caso de contas ou investimentos conjuntos, o valor é dividido entre correntistas ou investidores. A relação de créditos elegíveis com cobertura do FGC encontra- se no Anexo II, Art. 2º, da Resolução 4.222/13 do Conselho Monetário Nacional. Depósitos e investimentos realizados após 21 de dezembro de 2017 possuem o teto de R$ 1 milhão por CPF/CNPJ a cada período de 4 anos consecutivos.
Compartilhe