Tem interesse em expandir seus investimentos além dos tradicionais CDBs e da Poupança? As debêntures surgem como uma oportunidade atraente na Renda Fixa.
Estes títulos oferecem uma forma diferente de investir, permitindo que você, num comparativo bem simplificado, empreste seu dinheiro a empresas em troca de uma rentabilidade definida.
Neste conteúdo, você vai aprender desde os fundamentos até os diferentes tipos disponíveis, proporcionando uma compreensão clara de como esses investimentos funcionam.
Este pode ser um bom momento para considerar diversificar sua carteira de investimentos e explorar novos produtos, entendendo o potencial de retornos sólidos oferecidos pelas debêntures.
O que são debêntures e como funcionam?
As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas, entre elas, as listadas na Bolsa de Valores, para tomar empréstimos não-bancários no mercado e expandir operações, aprimorar sua infraestrutura ou refinanciar dívidas.
Ao investir em debêntures, você empresta dinheiro para a empresa emissora em troca de um retorno, geralmente pago com juros periódicos ou no vencimento. Falaremos sobre prazos e juros a seguir.
Como é a rentabilidade das debêntures?
A rentabilidade das debêntures pode ser de dois tipos principais:
- Juros fixos (prefixada): o investidor recebe uma taxa de juros pré-definida ao longo do período de investimento. Por exemplo, 5% a cada ano.
- Juros variáveis (pós-fixada): a remuneração está vinculada a algum indexador relacionado à Selic, como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), ou à inflação medida pelo IPCA.
Os pagamentos de juros podem ser feitos periodicamente (semestralmente, por exemplo) ou no vencimento do título, quando o investidor recebe o valor investido mais os juros acumulados.
Portanto, a escolha entre debêntures com juros fixos ou variáveis depende da sua estratégia de investimento e das expectativas em relação às taxas de juros e à inflação.
Qual é o prazo e a liquidez de uma debênture?
As debêntures têm prazos definidos, ou seja, um período específico até o vencimento do investimento, momento em que você pode reaver o seu dinheiro valorizado.
Então, se um investidor deseja resgatar o dinheiro antes do vencimento, a liquidez pode ser limitada. Isso ocorre porque o mercado secundário para debêntures pode não ser tão ativo quanto para outros tipos de investimentos, como ações ou títulos públicos.
Assim, encontrar compradores dispostos a adquirir as debêntures antes do vencimento pode ser mais difícil e resultar em um preço de venda diferente do valor nominal do título, inclusive menor.
Portanto, investidores devem estar cientes de que investir em debêntures geralmente implica em manter o investimento até o vencimento para evitar perdas ou custos adicionais associados à venda antecipada.
Qual é a diferença entre debêntures e investir em ações?
A diferença básica entre debêntures e investir em ações está na natureza do investimento. O primeiro é de Renda Fixa e o segundo é de Renda Variável. Como vimos:
- Debêntures: são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos no mercado. Ao investir em debêntures, você empresta dinheiro para a empresa emissora e recebe juros sobre esse empréstimo. As debêntures têm prazos definidos e oferecem um retorno fixo ou indexado.
- Ações: representam a fração do capital de uma empresa de capital aberto. Ao comprar ações, você se torna um acionista, assim como os demais donos da empresa. O retorno vem na forma de dividendos (parte dos lucros) e da valorização das ações.
Portanto, enquanto debêntures são investimentos de Renda Fixa, com retorno baseado em juros, as ações são investimentos de Renda Variável, com rentabilidade dependente do desempenho financeiro da empresa e do mercado.
Riscos: é seguro investir em debêntures?
Investir em debêntures possui alguns riscos que os investidores devem considerar:
- Risco de crédito: existe o risco de a empresa emissora não cumprir suas obrigações, incluindo o pagamento dos juros e o retorno do capital investido no vencimento.
- Risco de mercado: o valor das debêntures pode variar no mercado secundário de acordo com as condições econômicas e as percepções de risco dos investidores.
- Risco de liquidez: caso o investidor precise resgatar o dinheiro antes do vencimento, pode enfrentar dificuldades para encontrar compradores, pois o mercado secundário de debêntures pode ter baixa liquidez.
É importante destacar que, nessa aplicação, não há cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), ou seja, não há proteção semelhante à oferecida para alguns investimentos como LCIs e CDBs.
As debêntures são recomendadas para todos os tipos de investidores?
As debêntures podem ser adequadas para diversos tipos de investidores, mas é importante considerar alguns pontos:
- Perfil de risco: debêntures envolvem risco de crédito, ou seja, há o risco de a empresa emissora não honrar seus compromissos financeiros aos debenturistas.
- Horizonte de investimento: como as debêntures têm prazos definidos, é importante ter um horizonte de investimento alinhado com o período até o vencimento do título. Resgates antecipados podem ser complicados devido à liquidez limitada.
- Objetivos financeiros: para quem busca diversificação na carteira de investimentos e está disposto a assumir um nível moderado de risco, as debêntures podem oferecer uma alternativa interessante para aumentar o potencial de retorno.
Por isso, os investidores devem sempre respeitar sua tolerância ao risco, considerar objetivos financeiros e buscar aconselhamento de profissionais antes de decidir investir em qualquer debênture.
Quais são os tipos de debêntures?
Além das características de funcionamento, é importante distinguir alguns dos tipos comuns entre as debêntures. São eles:
1. Debêntures não conversíveis ou simples
São títulos de dívida emitidos por empresas sem a alternativa de serem convertidos em ações da empresa emissora. Então, os investidores recebem apenas os juros periódicos e o valor principal no vencimento.
2. Debêntures conversíveis em ações
Esse tipo permite que os investidores convertam seus títulos em ações da empresa emissora após um período específico.
Então, essa possibilidade de conversão pode oferecer aos investidores potencial de ganho adicional com a valorização das ações, bem como se tornar sócio de uma companhia listada na Bolsa.
É importante ressaltar que a conversão se dá apenas no vencimento ou outro prazo conhecido na compra do produto.
3. Debêntures incentivadas e debêntures comuns
As debêntures incentivadas são emitidas para financiar projetos específicos, como infraestrutura, e oferecem isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Já as debêntures comuns não têm essa isenção e são emitidas para fins gerais de financiamento da empresa.
4. Debêntures permutáveis
Como o nome dá a entender, elas permitem que os investidores troquem seus títulos por ações da empresa emissora. Esse tipo também oferece a opção ao investidor de escolher de que modo recebe o pagamento, ou seja, em ações ou ativos da empresa.
5. Debêntures de infraestrutura
São destinadas exclusivamente para financiar projetos de infraestrutura, como rodovias, fornecimento de energia elétrica e outra utilidade pública, como saneamento básico. Então, são apenas emitidas por prestadores de serviços públicos.
Como investir em debêntures?
Para investir em debêntures, você pode seguir estes passos simples:
- Abrir uma conta em uma corretora ou banco: escolha uma corretora de valores ou banco que ofereça debêntures para investimento.
- Analisar as debêntures disponíveis: consulte as debêntures disponíveis. Compare as características como prazo de vencimento, tipo de remuneração (juros fixos ou variáveis) e perfil de risco da empresa emissora.
- Realizar a compra: após escolher as debêntures adequadas ao seu perfil de investidor, você pode comprar os títulos através da plataforma da corretora ou do banco escolhido. Geralmente, o investimento mínimo e o prazo são especificados para cada emissão.
- Acompanhar seus investimentos: monitore regularmente o desempenho das debêntures em sua carteira de investimentos. Isso inclui verificar os pagamentos de juros e estar ciente dos prazos.
- Considerar a tributação: lembre-se que as debêntures estão sujeitas à tributação de Imposto de Renda conforme o prazo de investimento. As alíquotas são menores quanto mais tempo você mantém seu dinheiro aplicado.
Em conclusão, investir em debêntures pode oferecer uma forma diversificada de aplicação em Renda Fixa, mas é importante avaliar cuidadosamente os riscos envolvidos, entender as condições específicas de cada emissão e tomar a decisão sempre respeitando seu perfil de investidor.
Importante: os instrumentos financeiros discutidos neste material podem não ser adequados para todos os investidores. Este material não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Qualquer informação contemplada neste material deve ser confirmada quanto às suas condições, antes da conclusão de qualquer negócio. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. O Banco Santander (Brasil) S. A. (“Banco Santander”) não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo.
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